Mercados hoje estão otimistas, após leilão de linha de refinanciamento de 3 anos (LTRO na sigla em inglês), feito pelo Banco Central Europeu. Os recursos tomados pelo LTRO chegaram a € 529,5 bi no leilão de hoje, ligeiramente acima do que o mercado esperava (€ 470 bi) e do que foi alocado no leilão anterior, feito em dezembro (€ 489 bi). Esses recursos, oferecidos a custo baixo pelo BCE, foram em grande parte responsáveis pela melhora nos mercados desde o final do ano passado, diminuindo o risco de contágio na Zona do Euro com a crise fiscal.
Bolsas na Europa operam em alta após esse leilão, com o índice pan-europeu Stoxx600 subindo 0,54%. O euro está se desvalorizando, com a cotação contra o dólar a 1,3436, caindo 0,16%. Deve-se ressaltar que mesmo com a desvalorização do euro, a cotação do dólar contra a cesta de moedas (DXY) não está se apreciando.
Na Ásia, a maior parte das bolsas fechou em alta, reagindo ao dado melhor que esperado de confiança do consumidor nos EUA, divulgado ontem, e aos dados de produção industrial em janeiro no Japão e na Coréia do Sul, que foram maiores que o esperado.
Os índices futuros das principais bolsas americanas operam em ligeira alta, com o Dow Jones subindo 0,04% e o S&P500 subindo 0,07%. Hoje nos EUA o presidente do Fed, Bernanke, fará seu depoimento semestral diante da Câmara dos representantes. Além disso, o Fed divulgará o livro bege, serão conhecidos os índices de gerentes de compras regionais de fevereiro (Chicago e Milwaukee) e a revisão do PIB do 1º trimestre. Dentre esses eventos, o discurso de Bernanke tem mais importância para os mercados, que serão afetados pelos dados apenas se ocorrer uma surpresa grande.
Após a forte realização no mercado de petróleo nos últimos dois dias, a cotação do barril de petróleo está subindo hoje, chegando a US$ 107,4 para o WTI, alta de 0,80%. O índice geral de commodities acompanha essa alta, subindo 0,47%, ocorrendo (leve) queda apenas nas commodities de metais preciosos e agrícolas. A injeção de liquidez que ocorre no sistema financeiro pela LTRO também ajuda os preços de commodities a subirem hoje.
Nesse dia de menor aversão ao risco, tudo indica que o Ibovespa deverá operar em alta. Apenas um movimento de realização de lucros ou uma surpresa muito negativa com os dados americanos poderiam levar a uma reversão dessa tendência. O mercado de câmbio também deve ser afetado pelo maior otimismo dos mercados internacionais e pela desvalorização das moedas de países desenvolvidos, havendo mais pressão para apreciação do Real. Em relação ao mercado de juros, ontem foi um dia de queda de taxas, com surpresas negativas com dados de atividade (crédito, supermercados) e positivas com dados fiscais (resultado do governo central). O resultado fiscal do setor público consolidado em janeiro será divulgado hoje, porém dificilmente ele surpreenderá o mercado como o resultado de ontem. Dado o maior otimismo dos mercados internacionais, pode ocorrer então um aumento das taxas de juros futuras.
Fonte: SulAmérica Investimentos
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